QQQ vs QLD vs TQQQ?
QQQ - 미국 나스닥 시장에서 시가총액 기준 상위 100개의 기업들로 구성된 ETF
QLD - QQQ와 동일하지만 QQQ의 2배 레버리지 상품
TQQQ- QQQ와 동일하지만 QQQ의 3배 레버리지 상품
2배 레버리지, 3배 레버리지?
QQQ가 10% 상승한다면 QLD는 20% 상승, TQQQ는 30% 상승한다.
반대로, QQQ가 10% 하락한다면 QLD는 20% 하락, TQQQ는 30% 하락한다.
전문가들이 레버리지 투자를 말리는 이유
레버리지 상품은 우상향일때는 확실히 일반 상품에 비해 수익률이 높다.
그러나 하락장이나 횡보를 하는 경우에는 그렇지 않다.
QQQ와 TQQQ를 비교하여 예로 들어보겠다. QQQ와 TQQQ가 횡보하고 있고 현재 가격이 100달러일 때
매일 QQQ가 10%씩 등락을 반복한다고 보자(실제 이런 상황이 일어날 확률은 0에 수렴한다고 봐도 된다. 결과가 확연히 보이도록 과장된 등락률이다)
QQQ가 10% 상승이므로 TQQQ는 30%가 오르내린다.
QQQ
D+1, 10% 상승 = 100 + 10 = 110 달러
D+2, 10% 하락 = 110 - 11 = 99 달러
D+3, 10% 상승 = 99 + 9.9 = 108.9 달러
D+4, 10% 하락 = 108.9 - 10.89 = 98.01 달러
TQQQ
D+1, 30% 상승 = 100 + 30 = 130 달러
D+2, 30% 하락 = 130 - 39 = 91 달러
D+3, 30% 상승 = 91 + = 27.3 = 118.3 달러
D+4, 30% 하락 = 118.3 - 35.49 = 82.81 달러
QQQ가 4일간 10%씩 등락을 반복하면 TQQQ는 4일간 30%씩 등락을 반복하게 된다.
결과적으로 4일 후 QQQ는 98.01달러가 되지만 TQQQ는 82.81달러가 되고 만다.
따라서, 하락장에서 레버리지 상품은 물론 독이 되고 횡보장에서도 레버리지 상품은 독이 된다.
QQQ 레버리지 상품을 많이 사는 이유
코로나 이후 서학개미들을 중심으로 TQQQ 매수가 큰 폭으로 증가했다.
그럼 QQQ, QLD, TQQQ의 수익률은 어땠을까?
지금부터 약 10년간의 백테스트로 확인해보자
2014년부터 2023년까지 약 10년간의 백테스트 결과이다.
거치식으로 $10,000를 투자하는 경우 QQQ는 10년 후 $39,789 QLD는 $80,813, TQQQ는 $110,790가 되었다.
경기 침체로 주가가 많이 떨어졌지만 여전히 높은 수익률을 보이고 있다.
연간 수익률도 레버리지가 클수록 높은 수익률을 보여왔다.
물론 손실도 가장 컸지만 레버리지의 높은 수익률이 손실을 상쇄하고도 남았었다.
그렇다면 무지성 TQQQ가 정답일까?
그렇지는 않다.
닷컴버블의 경우 TQQQ를 샀다면 -99%의 수익률로 아직 회복하지 못했을 것이다.
(TQQQ는 2011년에 상장되어 닷컴버블 때 살 수는 없었다)
반면 QLD의 경우는 닷컴버블을 겪었더라도 한참 전에 회복했을 것이다.
QQQ vs QLD vs TQQQ 연간 수익률
연간 수익률은 예상했듯 TQQQ가 압도적이다.
TQQQ의 백테스트 데이터를 확인한 서학개미들이 TQQQ 매수에 나서기 시작한 이유이다.
다만 위에서 언급했듯 횡보하거나 하락장에서는 레버리지가 커질수록 수익률이 저조해진다.
2018년도와 2022년의 TQQQ 하락률은 무섭다.
2016년은 QQQ의 상승률이 7% 정도인 것으로 보아 상승과 하락을 반복했던 것으로 보인다.
이때 QLD와 TQQQ의 상승률을 보면 10/11% 정도이다.
상승과 하락이 반복되면 레버리지의 수익률도 그닥 좋지 않다.
결론
위 이미지에서 보듯 TQQQ는 아직 닷컴버블 이전으로 회복하지 못했다.
TQQQ는 수익을 극대화 할 수 있지만 (QQQ의 5배 레버리지도 존재하긴 한다)
TQQQ는 금융위기를 견디지 못하는 모습을 보인다(어느정도의 하락인 경우에는 하락을 메꾸고 다시 치솟긴 하지만)
어떤 ETF를 투자할지 결정하는 것은 개인적인 투자목표, 투자성향, 위험관리 등에 따라 다를 수 있다. 일반적으로 ETF는 분산투자와 수익 안정화에 좋은 수단이 될 수 있다. 하지만 레버리지 ETF는 보다 높은 위험을 가지므로 주의가 필요하다.
기술주 중심으로 구성된 ETF에 투자하고자 한다면 QQQ가 대표적인 선택지다. 단기적인 수익을 원한다면 QLD나 TQQQ와 같은 레버리지 ETF도 선택지가 될 수 있다. 하지만, 이러한 ETF는 장기적으로는 위험을 가질 수 있으므로, 투자 전에 잘 고려해야 한다. 또한, 투자에 앞서 투자목표와 투자성향을 충분히 고려하고, 전문가의 조언을 듣는 것도 도움이 될 수 있다.
2024년 근황 추가
나도 TQQQ에 투자하고 있다.
21년 8월부터 투자했으니 만 3년 투자를 했다.
나름 장기투자라고 볼 수 있을 것 같다.
코로나 이후 미국 증시는 코로나 전까지 떨어지는 듯 했다.
나의 TQQQ도 곤두박질 쳤다.
약 -50%까지 갔고 없던 돈 치고 계좌를 안보고 있었는데 어느새 슬금슬금 올라왔다.
현재는 약 +20% 정도의 수익을 보고 있다.
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